Foto: TT

2015 svängigt år i fondportföljen

Uppdaterad
Publicerad

Den som fondsparat i svenska småbolag har fått bra utdelning i år. Läkemedel och teknik har också gett en slant. Värre ser det ut för den som satsat på råvaror, eller katastroflandet Brasilien.

Svenska och europeiska småbolagsfonder tillhör vinnarna i år, med uppgångar på över 30 procent för många. En förklaring kan vara att placerarna tycker att storbolagen har blivit för dyra.

– Ofta i en börsuppgång är det först de stora bolagen som går. Då stiger värderingarna på dem. Sedan börjar småbolagen dra iväg, säger Maria Landeborn, sparekonom på Skandia.

Sämre än i fjol

Det har varit ett svängigt börsår som slutar med stora variationer i index på världens börser, vilket syns i fondresultaten. Men 2015 blev sammantaget ett sämre år än 2014.

Aktiefonder öppna för svenska småsparare har i genomsnitt stigit med fem procent, betydligt mindre än i fjol.

Även i år har aktiefonder som placerar på utvecklade marknader generellt gått bättre än fonder på tillväxtmarknader, även om Rysslandsfonder upplevt en viss revansch efter kraschen 2014. Brasilien har däremot varit en katastrof ur investeringssynpunkt.

Maria Landeborn tror att trenden kommer att fortsätta 2016.

– Många tillväxtekonomier är beroende av råvaruexport och priserna är fortfarande på väg ner. Det är klart att det vänder någon gång för de här länderna, men det är inte säkert att det sker 2016, säger hon.

Industrin förlorare

Just råvarufonder tillhör årets största förlorare, påverkade av bland annat oljepriset.

Bland vinnarna kan man räkna in bioteknik/läkemedel och teknikfonder.

– Det har varit en skillnad mellan bolag i tjänstesektorn och industribolag. Teknikbolag är verksamma i tjänstesektorn, som går bättre.

Räntefonderna har gått trögt. Det låga ränteläget nästintill omöjliggör avkastning, och många fonder ligger nära noll eller till och med på minus.

Centralbanken i USA har nu börjat höja räntan.

– Det kommer att sätta press på obligationsfonder. Det är något jag skulle undvika nästa år, säger Maria Landeborn.

Turbulensen fortsätter

Hon tror att vi tar med oss årets turbulens in i nästa år.

– Många av sakerna som har gjort att det har varit svajigt är inte lösta, som osäkerheten för Kinas ekonomi och effekterna av kommande räntehöjningar.

Fakta: Fondutvecklingen 2015

Så har olika fondkategorier utvecklats i år (procent):

  • Global: 5,7
  • Sverige: 9,1
  • Sverige små/medelstora bolag: 25,9
  • Euroland: 8,9
  • Ryssland: 15,9
  • Östeuropa exklusive Ryssland:  -4,1
  • USA: 7,3
  • Tillväxtmarknader: -6,3
  • Asien: 8,1
  • Kina: 2,3
  • Latinamerika: -24,0
  • Afrika: -20,1
  • Bioteknik: 11,5
  • Läkemedel: 4,2
  • Ny teknik: 16,4
  • Råvaror: -21,1

Källa: Morningstar den 29 december, fonder öppna för svenska småsparare.

Så arbetar vi

SVT:s nyheter ska stå för saklighet och opartiskhet. Det vi publicerar ska vara sant och relevant. Vid akuta nyhetslägen kan det vara svårt att få alla fakta bekräftade, då ska vi berätta vad vi vet – och inte vet. Läs mer om hur vi arbetar.