Det berättade kommunledningen vid en presskonferens under tisdagen.

-Det har varit en lång process sedan vi fick besked av Peace & Love att de har ekonomiska utmaningar, säger kommunalrådet Jan Bohman (S).

-Nu har vi beslutat oss för att teckna ett sponsoravtal på 2,4 miljoner kronor.

Enligt kommunalrådet innebär avtalet att Borlänge kommun kommer att dra ytterligare nytta av festivalens attraktionskraft.

-På så sätt kommer kommunen att bidra till att det ska bli en festivalen även 2013, säger Jan Bohman.

-Det är dock inte kommunens insats som ensamt gör att festivalen räddas.

"Festivalen är räddad"

Peace & Love kommer att anordnas år 2013, som en effekt av kommunens sponsoravtal. Det är även andra viktiga insatser som festivalledningen gjort den senaste tiden som räddar festivalen, konstaterar presschefen för Peace & Love, Ronny Mattsson.

-Vi jobbar nu också med att få våra skulder nedskrivna med 50 procent. Vi är oerhört tacksamma över det stöd och den förståelse vi har fått från våra leverantörer, som sänker skulderna med 50 %.

-Det här innebär att vi fortsätter och att det blir en festival år 2013.

-Pengarna från Borlänge kommun är dock inte till för att betala våra skulder utan för att det ska bli en festival nästra år.

Sidoprojekt läggs på is

-Samtidigt lägger vi samtliga sidoprojekt på is. Vi kommer att fokusera helt på själva festivalen, säger Ronny Mattsson.

Det är just sidoprojekten - som exempelvis festivaler i andra länder och andra verksamheter vid sidan av festivalen - som har gjort att Peace & Love gick med 13 miljoner kronor i förlust i år. Men den förlustsiffran innebär nu alltså inte att festivalen går under.

-Vi kommer att göra allt för att vi inte ska upprepa våra misstag, säger Mattsson.

Senare den här veckan kommer festivalledningen att presentera flera nyheter inför nästa års festival. Dessutom kommer bokade artister att presenteras.

Festivalens grundare går in med personligt banklån

En av orsakerna till att festivalen räddas är att festivalens grundare Jesper Heed går in med ett ägartillskott i form av ett personligt banklån till festivalen.  Hur stort det lånet är framgår dock inte.

Peace & Love 2013 kommer att arrangeras 25 - 29 juni.