Ytterligare 25 personer ska ha skadats, enligt den syriska nyhetsbyrån SANA.
Det är ett av de värsta bombdåden sedan den syriska konflikten bröt ut 2011, rapporterar Reuters.
– Det här är ovanligt för Latakia, som oftast drabbas av raketattacker, säger Rami Abdel Rahman från SOHR.
Tv-bilder visar hur svart, tjock rök stiger från en söndersprängd bil. Latakia är ett starkt fäste för president Bashar al-Assad vars styrkor alltjämt ligger i strid med rebellgrupper och militanta islamister.
Högskola besköts
Förra månaden besköt rebeller Latakia med granater som dödade sex personer och skadade 19 andra.
Även en högskola i huvudstaden Damaskus utsattes för raketbeskjutning på onsdagen. Två studenter dog i attacken och ytterligare 15 människor skadades, enligt SANA.