De senaste avrättningarna i Filippin- erna skedde år 2000, men sedan har ett moratorium rått liknande det som länge rådde i USA. Avrättningarna genom- fördes genom giftinjektioner.
President Arroyo besöker inom kort Vatikanen. Hennes kritiker säger att lagen tillkommit för att vinna stöd åt henne från kyrkan i landet så att hon får stöd i viktiga frågor.
Två viktiga frågor är en ändring av författningen och återöppnandet av gruvorna.
-Vi följer den moral som Gud önskar när vi överger dödsstraffet, sade Gloria Arroyo vid undertecknandet.
Hon är själv katolik och inleder på söndag en rundresa till katolska länder som Spanien, Italien och Vatikanen, där hon ska få audiens hos påven Benedictus XVI.