Vid stängning hade Dow Jones industri- index gått ned med 4,1 procent till 10.609,7 medan Nasdaqs kompositindex hade fallit med 4,9 procent till 2.098,9 som är den lägsta nivån sedan i november 2005.

Den amerikanska regeringens försök att rädda den krisdrabbade försäkrings- jätten AIG med nödlån lugnade inte investerarna. Många banker sägs också ha blivit tveksammare till att låna ut pengar till varandra.