Affären anses vara en räddningsaktion efter de senaste dagarnas fall för HBOS-aktien. Även premiär- ministern lär ha varit involverad och manat till affären, enligt BBC.

Köpet är en del av en uttalad strategi att skapa "Storbritanniens ledande finansbolag".

Affären kommer att medföra att tusentals jobb försvinner.