Per Gedin kirjoitti Svenska Förläggareföreningen -kustannusyhdistykselle kirjeen, jossa hän ehdotti kirjallisuuspalkinnon luomista – tarkoituksena huomioida parasta, äskettäin julkaistua, ruotsinkielistä kirjallisuutta. Ensimmäiset August-palkinnot jaettiin vuonna 1989.
Kaikki kirjankustantamot voivat ehdottaa kirjoja kustannusyhdistykselle. Tuomaristo valitsee, mitkä teokset ehdotetaan kilpailuun. Kirjojen on oltava viime vuoden aikana julkaistuja ruotsinkielisiä kirjoja.