Han väntas offentliggöra beslutet i ett tal på onsdagskvällen.
En ambassadflytt och ett utpekande av staden som Israels huvudstad kan få stora konsekvenser, enligt utrikesminister Margot Wallström.
– Det är ju katastrofalt. Det kommer att leda till jättestora effekter och oro förstås. Men nu spekuleras det kring andra lösningar, så låt oss se först vad det är man säger.
Även den palestinske presidenten Mahmud Abbas har varnat Trump för att beslutet kan leda till konsekvenser för fredsprocess, säkerhet och stabilitet i regionen och världen.
Jordanien har kallat till ett snabbt krismöte i Arabförbundet och i organisationen Islamiska konferensen.