Fabriken ska börja byggas i Berkeley utanför Charleston under hösten 2015, meddelar företaget i ett pressmeddelande.
De första bilarna ska börja rulla 2018. Målet är årlig produktion om 100 000 bilar avsedda för den amerikanska marknaden.
Investeringen är värd över fyra miljarder kronor och uppskattas leda till 4 000 nya jobb.
– Volvos åtagande i Berkeley och i delstaten South Carolina kommer vi att märka av i årtionden framöver, säger South Carolinas guvernör Nikki Haley i en kommentar.
South Carolina lyckades kamma hem investeringen sedan Volvo under ett par månader förhandlat med flera potentiella delstater. Delstaten har mycket låga skatter och erbjuder även en skatterabatt på upp mot 66 000 per anställd.