Företaget gick på torsdagen ut med information till personalen om nedläggningen, som drabbar Köping medan Sandviken får ta över delar av produktionen.
– Nu inleder vi fackliga förhandlingar, säger kommunikationsdirektör Jessica Alm till TT.
Tillverkningen av borrkronor flyttas i stället till Sandviken och en anläggning Indien.
Orsaken till flytten är en effektivisering av produktionskedjan, enligt Jessica Alm.
Produktionen i Köping bedrivs till andra kvartalet 2017. Effektivisering av produktionskedjan anges som orsak till flytten av produktionen.
Enligt P4 Gävleborg skapas 80 jobb i Sandviken, och de anställda i Köping ska få förtur till de jobben.
Fakta Sandvik
Sandvik är en global industrikoncern med mer än 47 000 anställda.
Affärsområdet är verksamt inom prospektering, bergborrning, bergavverkning, krossning, lastning och transportlösningar ovan och under jord.
I Köping bedriver Sandvik huvudsakligen produktion av av roterande borrkronor och stigortsborrar för gruv- och anläggningsindustrin.
Källa: Sandvik