Systemet, som infördes i slutet av 1970-talet, har begränsat befolkningstillväxten, men till priset av bland annat påtvingade aborter och en skev könsbalans.
Kommunistpartiet hoppas nu kunna föryngra landets åldrande arbetskraft genom ökat barnafödande. Men det återstår att se hur många som är villiga att skaffa ytterligare ett barn med de kostnader det innebär.
Beslutet möttes av en axelryckning på den populära mikrobloggen Sina Weibo, där flera andra ämnen toppade listan före tvåbarnsreformen. Knappt 30 procent av de svarande på en mediesajts webbundersökning uppgav att de skulle skaffa ett andra barn.
Men marknaden för barnrelaterade produkter reagerade med glädje och dämpade därmed fredagens nedgång på Shanghaibörsen en aning.