Det rör sig om ca 400 milj kr i bl.a. skatteintäkter som Israel varje månad samlar in å palestiniernas vägnar. Arabförbundet regerade med att ge ett vagt löfte om ett månatligt stöd på 400 milj kr till palestinierna.
Olmert uteslöt också kontakter med den blivande Hamasregeringen. Den humanitära hjälpen till palestinierna ska dock fortsätta, sade han.
Uttalandet i dag var Olmerts skarpaste offentliga kommentar hittills till Hamas valseger den 25 januari.
-Med tanke på Hamas majoritet i det palestinska parlamentet och det faktum att uppdraget att bilda regering har givits Hamas är det uppenbart att Palestinska myndigheten i praktiken håller på att bli en terroristmyndighet, sade Olmerts under söndagens regeringsmöte.
I förra veckan sade israeliska tjänstemän att de höll på att planera åtgärder i syfte att krossa den redan plågade ekonomin i Gazaremsan som svar på Hamas valseger. De föreslog , förutom den pengabojkott osm nu beslutats, bland annat stopp för inresa i Israel för palestinska arbetare.