Händelsen inträffade i staden Petah Tikvah, utanför Tel Aviv i landets centrala delar, rapporterar den israeliska tidningen Haaretz som också skriver att skjutningen ägde rum på en utomhusmarknad i staden.
Enligt israelisk polis är den misstänkte gärningsmannen en palestinsk man från Västbanken, rapporterar nyhetsbyrån AFP. Mannen ska ha gripits, och enligt polisen bar han då fortfarande på skjutvapnet.
Ej livshotande skador
De skadade fördes till sjukhus, men ingen av dem ska ha livshotande skador.
En av de skadade ska ha misshandlats av folkmassan efter att felaktigt ha pekats ut som gärningsman.