Upptäckten gjordes av den amerikanska musikprofessorn Judith Peraino, som hittade kassettbandet i Andy Warhol-museets arkiv i Pittsburgh.
Peraino berättar för Variety att hon inte förstod vad hon hittat förrän en kollega påpekade att det i princip rörde sig om ett tidigare okänt Lou Reed-album.
– Det var då det blev spännande på riktigt, säger Judith Peraino till Variety.
Att kassettbandet hittades på ett museum tillägnat den legendariske popkonstnären är ingen slump. Warhol var manager för Lou Reed och hans band Velvet Underground under en period i slutet av 1960-talet.
Låtarna på kassettbandet, som är från 1975, baseras också på utdrag ur Andy Warhols bok The Philosophy of Andy Warhol.
Huruvida låtarna kommer släppas eller förbli arkiverade i museet i Pittsburgh i oklart, då det ännu inte klargjorts vem som äger rättigheterna, uppger Variety.