Al-Alam är det sista IS-fästet som man behöver ta sig förbi för att komma fram till Saddam Husseins hemstad, Tikrit, som extremistgruppen har kontrollerat sedan sommaren.
Även en lokal borgmästare i al-Alam säger att de irakiska styrkorna är på väg att driva bort IS, enligt Reuters.
IS är fortfarande kvar i delar av al-Alam, men stadscentret är intaget och irakiska styrkor förbereder sig på fortsatta strider. Det uppger militära källor som vill vara anonyma då de inte tillåts tala med journalister.
Offensiven för att återta Tikrit började för lite över en vecka sedan och är den största sedan IS intog delar av norra Irak förra året.
IS tog kontroll över Tikrit och även andra Iraks andra största stad Mosul förra sommaren.